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问题 - 多项选择题

下列关于转换因子的说法,正确的有(  )。

A引入转换因子是为了解决各种可交割债券价格与国债期货价格没有直接可比性的问题

B期货公司为了方便投资者查对,通常会提前公布转换因子表

C通过转换因子,各种不同剩余期限、不同票面利率的可交割债券均可折算成期货合约标准交割债券

D用可交割债券的转换因子乘以期货交割价格得到转换后该债券的价格

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假定年利率为8%,年指数股息率为1.5%,6月30日是6月指数期货合约的交割日。4月15日的现货指数为1450点,则4月15日的指数期货理论价格是()点。

A1459.64

B1460.64

C1469.62

D1470.64

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以下关于国债期货最便宜可交割债券的描述,正确的是(  )。

A卖方拥有最便宜可交割债券的选择权

B买方拥有最便宜可交割债券的选择权

C最便宜可交割债券可使期货多头获取最高收益

D可以通过计算隐含回购利率确定最便宜可交割债券

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某国债券期货合约与可交割国债的基差的计算公式为(  )。

A国债现货价格-国债期货价格×转换因子

B国债期货价格-国债现货价格/转换因子

C国债现货价格-国债期货价格/转换因子

D国债现货价格×转换因子-国债期货价格

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以下关于转换因子的说法,正确的是()。

A:转换因子定义为面值1元的可交割国债在假定其收益率为名义标准券票面利率下在交割日的净价

B:每个合约对应的可交割券的转换因子是唯一的

C:转换因子在合约存续期间数值逐渐变小

D:转换因子被用来计算国债期货合约交割时国债的发票价格

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计算某国债期货合约理论价格时所涉及的要素有(  )等。

A持有期利息收入

B市场利率

C转换因子

D可交割国债价格

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TF1509合约价格为97.525,若其可交割债券2013年记账附息(三期)国债价格为99.640,转换因子为1.0167,则该国债的基价位( )。

A0.4783

B3.7790

C2.115

D0.4863

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2013年记账式附息(三期)国债,票面利率为3.42%,到期日为2020年1月24日。对应于TF1509合约的转换因子为1.0165。2015年4月3日上午10时,现货价格为99.547,期货价格为96.521。国债基差=国债现货价格-国债期货价格转换因子=99.547-96.5211.0165=1.4334

A对

B错

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美国在2010年2月16日发行了到期日为2020年2月15日的国债,面值10万美元,票面利率为4.5%。如果芝加哥期货交易所2012年6月15日到期的10年期国债期货的卖方用该国债进行交割,转换因子为0.9105,该国债期货合约交割价为125—160。则买方必须支付(  )美元。

A114267.76

B115955.25

C116517.75

D115767.75

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TF1609 合约价格为 99.525,某可交个券价格为 100.640,转换因子为 1.0167,则该国债的基差为( ) 。

A100.640-99.525×1.0167

B100.640-99.525÷1.0167

C99.525×1.0167-100.640

D99.525-100.640÷1.0167

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下列说法正确的是( ) 。

A国债期货可交割债券的转换因子不会随国债期货到期日临近而改变

B国债期货可交割债券的转换因子随国债期货到期日临近而减小

C国债期货可交割债券的票面利率高于合约标准券利率时转换因子大于 1

D国债期货可交割债券的票面利率高于合约标准券利率时转换因子小于 1

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