以下关于转换因子的说法,正确的是()。
A:转换因子定义为面值1元的可交割国债在假定其收益率为名义标准券票面利率下在交割日的净价
B:每个合约对应的可交割券的转换因子是唯一的
C:转换因子在合约存续期间数值逐渐变小
D:转换因子被用来计算国债期货合约交割时国债的发票价格
对买入套期保值而言,无法实现净盈利的情形包括( )。(不计手续费等费用)
A现货市场盈利小于期货市场亏损
B基差走强
C基差走弱
D基差不变
某加工商为了避免大豆现货价格风险,在大连商品交易所做买入套期保值,买入10手期货合约建仓,基差为-20元/吨,卖出平仓时的基差为-50元/吨,该加工商在套期保值中的盈亏状况是( )。
A盈利3000元
B亏损3000元
C盈利1500元
D亏损1500元
基于基差变化的期现套利策略有()。
A:基差寡头策略
B:基差平头策略
C:卖出基差(基差空头)策略
D:买入基差(基差多头)策略
在国债基差交易策略中,适宜采用做空基差的情形是( )。
A预期基差波幅收窄
B预期基差会变小
C预期基差波幅扩大
D预期基差会变大
投资者认为国债基差会上涨,则应( )。
A买入国债期货
B买入国债现货
C卖出国债现货
D卖出国债期货
预期市场利率下降,适宜采用多头策略,买入国债期货合约。( )
A对
B错
按持有头寸和交易方向不同,国债期货投机分为( ) 。
A牛市策略
B价差套利策略
C熊市策略
D期限套利策略
假定年利率为8%,年指数股息率为1.5%,6月30日是6月指数期货合约的交割日。4月15日的现货指数为1450点,则4月15日的指数期货理论价格是()点。
A1459.64
B1460.64
C1469.62
D1470.64
以下关于国债期货最便宜可交割债券的描述,正确的是( )。
A卖方拥有最便宜可交割债券的选择权
B买方拥有最便宜可交割债券的选择权
C最便宜可交割债券可使期货多头获取最高收益
D可以通过计算隐含回购利率确定最便宜可交割债券
某国债券期货合约与可交割国债的基差的计算公式为( )。
A国债现货价格-国债期货价格×转换因子
B国债期货价格-国债现货价格/转换因子
C国债现货价格-国债期货价格/转换因子
D国债现货价格×转换因子-国债期货价格
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