在《金融杂志》上发表“资产组合的选择”文章，首次提出了均值一方差模型的是（）。

A所有投资者将选择持有包括所有证券资产在内的市场组合M。

B市场组合的风险溢价与市场组合的方差和投资者的典型风险偏好成反比。

C市场组合处于有效前沿。

Dβ系数衡量资产收益率相对市场组合收益率变化的敏感度。

A投资组合收益率的方差和标准差，取决于各资产的方差、权重以及互相之间的相关系数。

B资产组合的方差是各单一资产的方差与资产间相关系数的组合。

C单一资产方差不变，相关系数越小，资产组合的方差也越小。

D以上都不对。

A风险厌恶的投资者的无差异曲线是从右下方向左上方倾斜的。

B同一条无差异曲线的所有点向投资者提供了相同的效用。

C对于给定风险厌恶系数A的投资者来说，可以画出无数条无差异曲线，但是这些曲线有可能会出现交叉。

D风险厌恶程度高和程度低的投资者相比，因为随着风险增加，其要求的风险溢价反而会变低。

AU为效用值，A为某投资者的风险厌恶系数

B E（r）为资产的预期效率；σ²为资产收益的方差。

C 对于风险厌恶系数A一定的投资者来说，某资产的期望收益越大，带给投资者的效用越小；资产的风险越大，效用越大。

D风险厌恶系数A越大的投资者感受到的效用越低。

A把多种证券的投资组合看作是一个整体来进行分析，然后把投资组合的风险分解为两部分——系统风险和非系统风险。

B把全部证券的投资组合看作是一个整体来进行分析和度量，然后把投资组合的风险分解为两部分——系统风险和非系统风险。

C把多种证券的投资组合看作是一个整体来进行分析和预估，然后把投资组合的风险分解为两部分——系统风险和非系统风险。

D把多种证券的投资组合看作是一个整体来进行分析和度量，然后把投资组合的风险分解为两部分——系统风险和非系统风险。