()是指合约标的物所有权进行转移，以实物交割或现金交割方式了结未平仓合约的时间。

假定欧元兑美元汇率为1欧元=1.5美元。A公司想借人5年期的1500万美元借款，以浮动利率支付利息；B公司想借人5年期的1000万欧元借款，以固定利率支付利息。表4-1为市场提供给A、B两公司的借款利率。如果进行货币互换，则A、B公司可节约的融资成本分别为(    )。
表4 -1 市场提供给A、B两公司的借款利率

下列有关金融期权的表述正确的是(    )。
Ⅰ．期权的买方在支付了期权费后，就获得了期权合约所赋予的权利
Ⅱ．期权的买方可以选择行使所拥有的权利
Ⅲ．期权的卖方在收取期权费后，就承担着在规定时间内履行该期权合约的义务
Ⅳ．期权的卖方可以有条件地履行合约规定的义务

如果企业的现货头寸已经了结，但仍保留着期货头寸，那么企业处于风险暴露的状态。（　　）

(　 )是指赋予期权的买方在事先约定的时间以执行价格从期权卖方手中买入一定数量的标的资产的权利的合约。

套期保值操作的原则包括（　）。

利用期货工具进行套期保值操作，要实现“风险对冲”，需具备的条件之一是：期货头寸方向应与现货头寸方向相同，或作为现货市场未来要进行的交易的替代物。（　　）