当期价低估时，适合采用的股指期货套利策略为（ 。

6月5日，某投资者以5点的权利金（每点250美元）买进一份9月份到期、执行价格为245点的标准普尔500股票指数美式看涨期权合约，当前的现货指数为249点。6月10日，现货指数上涨至265点，权利金价格变为20点，若该投资者将该期权合约对冲平仓，则交易结果是（）。

由于近期整个股市行情不明朗，股价大起大落，难以判断行情走势，某投机者决定进行双向期权投机。在6月5日，某投资者以5点的权利金（每点250美元）买进一份9月份到期、执行价格为245点的标准普尔500股票指数美式看涨期权合约，同时以5点的权利金买进一份9月份到期、执行价格为245点的标准普尔500股票指数美式看跌期权合约。当前的现货指数为245点。若从6月5日至6月20日期间，股市波动很小，现货指数一直在245点徘徊，看涨期权的权利金变为1点，看跌期权的权利金也变为1点，该投资者可将两份期权合约同时平仓，则交（）。

按照买方权利的不同，期权可分为()。

下列对期现套利描述正确的是（ ）。

1972年5月，芝加哥商业交易所（CME）推出（ ）交易。

货币市场利率的期限通常不超过（ ）。